Archivos del mes December, 2008
Publicado por Rodolfo - 29/12/08 a las 07:12:33 pm
Ya hemos señalado que la libra esterlina se encuentra en mínimos históricos con respecto al euro y a otras monedas mundiales. Y esto parece ser que se acelerará en las próximas semanas.
Según el economista jefe para Europa de Capital Economics, Jonhathan Loynes, los últimos datos del mercado laboral parecen apuntalar la idea de que el Banco de Inglaterra seguirá pronto el camino de la Fed y bajará los tipos casi hasta cero.
Se han conocido en efecto las últimas cifras del desempleo en el Reino Unido, que indican una subida hasta el 6% de la población activa, la cifra más alta desde 1997
Con los tipos en la eurozona en 2,5%, se le hace mucho más tentador a un inversor colocar su dinero en los mercados europeos que en Londres, con un tipo de interés menor y con la perspectiva de bajada de tipos.
El valor de cambio euro libra se encontraba en la primera sesión de la semana en 0.96 euros por unidad, con tendencia a la baja y perdiendo en lo que va de diceimbre cerca de un 15%.
En fin, buena noticia para aquellos que viajen a Gran bretaña.
Publicado por Rodolfo - 27/12/08 a las 02:12:23 pm
En esta última semana, con menores operaciones que las habituales a raíz de los feriados de Navidad, estamos viendo una consolidación del alza del euro con respecto a otras monedas -a excepción del Franco Suizo-.
El euro sigue firme en su pelea por ser la moneda más fuerte del mundo: si bien su revalorización con respecto al dolar se estabilizó, no sucede lo mismo con la libra británica, que va de mínimo en mínimo alcanzando una desvalorización del cambio euro libra cercana al 15% en 3 semanas. ¿Quiere viajar a Londres? Este es el momento…
Publicado por Rodolfo - 22/12/08 a las 12:12:23 am
Para una correcta idea de lo que significa esto, vale tan solo un ejemplo: La volatilidad del cambio euro dólar pasó de 5,5% en julio de 2007 a niveles de 24% en la actualidad. Y el cambio euro libra lo hace a niveles mayores aún. O sea, se ha multiplicado por más de 4. Esto hizo que el Riesgo de Cambio que enfrentan las empresas que operan en los mercados internacionales se dispare. En este contexto, las empresas afrontan mayores costos, ya sea por el precio de las primas de los seguros de cambio o simplemente por asumir la diferencia sumándolos a las pérdidas corporativas.
Los especialistas dicen que esta situación es extrema. Nunca había ocurrido algo así desde la creación del euro, agravandose en las últimas semanas a causa del recrudecimiento de la crisis.
Las principales empresas que sufren este desequilibrio son las exportadoras y las importadoras, o sea, las que se manejan en el comercio exterior. Lo que sí está en auge es el negocio de la asesoría de cambio, que se dedica a ayudar a los clientes (empresas españolas) a que reducir el riesgo al operar con divisas.
Publicado por Rodolfo - 20/12/08 a las 02:12:40 pm
¿Estamos viendo la vuelta del Super Euro? Es muy pronto para afirmarlo, pero en esta última semana se ha visto un gran rally alcista -que solo dio respiro el viernes- de la cotización de la moneda europea con respecto a las dos monedas más importantes del planeta: el dólar y la libra británica. De hecho, esta última está tocando mínimos históricos con respecto al euro desde la creación de este.
Tan solo unos interesantes datos: desde principios del mes, el euro ha ganado más de un 10% frente al dólar y casi un 11% con respecto a la moneda británica. Se podría decir que ha sido la mejor inversión -por lejos- en lo que va del mes.
¿Y la próxima semana? No se esperan grandes novedades a raíz de los feriados de Navidad en todo el mundo. El mercado estará un poco más calmo que lo habitual. O por lo menos eso se espera…
Publicado por Rodolfo - 15/12/08 a las 12:12:05 am
El dólar ha transitado la semana pasada en una constante debacle frente a las principales monedas mundiales. El aumento inesperado (en su magnitud) del paro y un déficit comercial más elevado eran los principales responsables de la huída de dinero desde el dólar al euro. La moneda única disfrutó de un rally alcista que la llevó a romper la cota de los 1,33 dólares. Y la tendencia era al alza al cierre de los mercados.
Los inversores le han retirado la confianza al dólar, la moneda de un país que está sufriendo una recesión mayor a la esperada, con reveses importantes, que hacen presagiar un mal mayor: alto desempleo, problemas en las corporaciones y malos números macroeconómicos.
Y las peores noticias llegaron por el lado del aumento descomunal del déficit. Incluso, la Fed, que por ley no puede emitir deuda, está estudiando -de hecho, está negociando con el congreso- el aumento de sus atribuciones para que le permita obtener recursos de esa manera. El hecho desencadenante es que el Departamento del Tesoro -único que puede emitir deuda pública norteamericana- le ha cerrado el grifo a la Reserva Federal, a raíz de sus propias limitaciones en cuanto a los topes legales de emisión de deuda.
Dicho de otro modo: EEUU está en los límites de endeudamiento. Dicen que esta crisis la pagarán las próximas 4 generaciones de ciudadanos norteamericanos. Y a mi no me cabe duda de ello.
Publicado por Rodolfo - 13/12/08 a las 08:12:43 am
Nuevo blog en Financial Red: nace CFDs - Contratos Por Diferencias. En este nuevo blog, los analistas tratarán todo lo que tenga que ver con ese novedoso instrumento financiero. Se hablará, por ejemplo, de temas tan importantes como conocer las Comisiones de CFDs y a los Brokers CFDs, tanto del mercado español como del internacional.
De esta manera, en contratospordiferencias.es encontrará toda la información de los CFDs, incluyendo una útil herramienta para conocer el replicamiento de los índices CFDs.
Financial Red, de esta manera, pone un granito de arena más para la comprensión de este loco mundo de la economía.
Publicado por Rodolfo - 12/12/08 a las 11:12:01 pm
En esta semana se ha consolidado la tendencia evidenciada la semana pasada, en la cual el euro se esatá fortaleciendo ante prácticamente todas las divisas del mundo. A su vez, el dólar, su principal competidor, pierde posiciones a raíz de los flojos números que demuestra la economía estadounidense: recesión, alto desempleo y pérdida de empresas.
La inestabilidad es manifiesta, y ante la duda, los inversores se han volcado hacia la moneda europea, alcanzando este último valores máximos en meses, superando con creces la cota de 1.30 dólar por euro y ganando en una semana más del 5%.
Aquí, la tabla semanal de cotizaciones del mercado correspondiente a la semana comprendida entre el 8 y el 12 de Diciembre.
Publicado por Rodolfo - 07/12/08 a las 12:12:00 am
Con el auge del mercado forex se ha vuelto muy simple invertir en divisas. Pero el que invierte en monedas extranjeras, como el dólar, generalmente no conoce la fiscalidad de esta operativa.
Básicamente, el tratamiento fiscal de las órdenes de divisas introducidas a través de los servicios de brokers que operan en los mercados financieros no es distinto del que recibe cualquier otra orden: para el cálculo de las plusvalías de las ventas se aplica el método denominado “FIFO“.
FIFO es la sigla en ingles “First In First Out”, Primero entrado primero salido en nuestro idioma. Y esa es la forma en que se calculan las plusvalías: se considera que se está vendiendo la divisa cuya fecha de adquisición sea más antigua, independientemente de la cuenta corriente y entidad en que el cliente la tenga depositada. Por ende, se tomará como costo de la operación al precio de compra más antiguo de las divisas que tenga en cartera.
Estas ganancias y pérdidas patrimoniales se integraran a la base imponible del ahorro, es decir, a los rendimientos obtenidos, y tributara una retención fija del 18%, al igual que en los intereses bancarios o en la compra-venta de acciones.
Este método, sin dudas, es el que mejor se adapta a la realidad, ya que emplea una valoración basada en costos más recientes.
Publicado por Rodolfo - 06/12/08 a las 05:12:47 pm
Esta semana ha sido una semana con muchos datos económicos: problemas en los indicadores de EEUU y Europa, bajada record de tipos por parte del Banco Central Europeo, etc.
Aquí le graficarmos los movimientos del mercado de divisas, en unidades de moneda extranjera por cada unidad de euro:
Notamos que el euro se ha revalorizado con respecto todas las monedas europeas y al dólar estadounidense. Esto se debe principalmente a una razón: las sombrías noticias que provienen del otro lado del Atlántico hizo revertir la creencia generalizada de que una baja en los tipos de interés del BCE fortalecería al dólar. De hecho, el dólar cayó frente al euro el jueves, debido a que algunos inversores elogiaron un recorte más audaz de lo esperado del Banco Central Europeo como un paso proactivo para detener la profunda recesión en la región de 15 países.
Los especialistas coinciden que “El mercado le ha dado al euro el beneficio de la duda, ya que el recorte del BCE fue tan agresivo como razonablemente se podía haber esperado“. Esto ayudo a la Libra esterlina a salir de sus mínimos históricos en 6 años frente al dólar, aunque siguió perdiendo terreno frente al euro.
Publicado por Rodolfo - 01/12/08 a las 12:12:50 am
Muchos economistas tienen una opinión tomada: en la actualidad, el dólar tiene mayores perspectivas de revalorización frente al euro que viceversa. ¿Cuales son las razones?
Hay tres puntos fundamentales en los que se basa esta perspectiva:
La economía de EE UU ha dado muestras de mayor debilidad que la europea, pero los expertos creen que su recuperación será más rápida. Por lo pronto, ambas se encuentran en recesión, de la cual aún no se sabe el alcance pero que se estima que será más duradera en Europa.
Mientras que la Fed ha reducido los tipos del 5,25% al 1% en 13 meses, el BCE sólo ha bajado 0,5 puntos. Los analistas creen que ahora la autoridad monetaria tendrá que intentar aplicar una política monetaria mucho más agresiva para estimular la economía. Se espera que antes de fin de año el BCE opte por reducir el tipo de referencia en 0,5 punto, pero los economistas estiman que tendría que ser mayor. Morgan Stanley prevé que los tipos de la zona del euro estarán en el 2% en 2009, mientras que vaticina que en EE UU será del 0,5%.
El aumento de los precios era el argumento esgrimido por el BCE para no recortar tipos, pero la caída del precio del petróleo ha alejado los temores inflacionistas. ¿Fue una mala jugada de Trichet? Lo cierto es que en este momento hay peligro real de una deflación en el segundo trimestre de 2009.
Con estas perspectivas, es lógico que el dólar tienda al alza, aunque hay que tener en claro una cosa: en economía, y se ha notado en este último año más claro que nunca, no está dicha la última palabra.
