El ministro de Economía y Competitividad, Luis De Guindos, se reunió con el presidente del Banco Central Europeo, a quien explicó las recientes reformas acometidas por el Gobierno español. Todos los integrantes de dicha reunión hablaron de la situación económica y financiera en la eurozona y de los progresos del programa de reformas español (se trata de la primera visita del ministro De Guindos al BCE desde que asumió el cargo en diciembre del 2011).

Los temas a tratar fueron las distintas reformas del Gobierno, desde la fiscal a la financiera, pasando por la laboral. El viaje de De Guindos a Francia y Alemania ha tenido lugar cuando el Tesoro Público ha colocado 3.177 millones de euros en letras a 12 y 18 meses, con un interés marginal que casi duplica el aplicado en la anterior emisión de estas características y lo sitúa en su nivel más alto desde diciembre de 2011.

Frente a dicha situación económica  se destaca la suba del Euro frente al Dólar. El EUR/USD se negociaba a 1.3130, subió un 0.02%. El par probablemente encuentre apoyo en 1.2996 y resistencia en 1.3201, cifras que aprecieron en esta semana.

Si hablamos en particular del Euro, bajó frente al Pound Esterlino y subió frente al Yen Japonés, con el EUR/GBP perdiendo un 0.06% para golpear a 0.8239 y el EUR/JPY subiendo un 0.33% para golpear a 106.47. Se podría decir que el dólar de EE.UU extendió sus pérdidas frente a su contraparte canadiense, cayendo más del 1% después de que el Banco de Canadá indicó que las tasas de interés podrían aumentar a medida que la economía cobre impulso. Tuvo la probabilidad de encontrar apoyo en 0.9860, la baja del 19 de marzo y la resistencia en 1.0010, el máximo de la sesión.

El euro fue moderadamente más alto frente al yen, ya que los datos mixtos de Estados Unidos no ofrecieron una imagen clara del nivel de recuperación del sector de la vivienda del país, mientras los optimistas informes económicos de la zona euro apoyaron la demanda de la moneda común.

Por otra parte, el yen también fue menor frente al dólar de EE.UU. con el USD / JPY aumentando un 0,22%, a 80,59.

El euro bajó y subió entre pequeñas ganancias y las pérdidas frente al dólar de EE.UU, mientras los mercados miraron hacia adelante debido a los datos económicos de Estados Unidos, después de encontrar soporte a raíz de una exitosa subasta de bonos españoles y a los robustos datos de Alemania.

El euro se movía cerca de un mínimo de 19 meses frente a una libra en términos generales más fuerte, con el EUR / GBP perdiendo un 0,34% para alcanzar 0,8237, pero impulsado ​​al alza frente al yen, con el EUR / JPY subiendo un 0,45% para alcanzar 106.13.

El precio medio de la gasolina de 95 ha marcado un nuevo récord en plena operación salida de Semana Santa al venderse en las estaciones de servicio a una media de 1,498 euros, el 12% más que en las mismas fechas de 2011, según datos del boletín petrolero de la Unión Europea.

Sin duda este problema afecta mucho a la población en el período de semana santa, ya que muchos desean trasladarse en sus autos y necesitan de combustible.

El litro de gasóleo también se ha encarecido esta semana hasta situarse en 1,392 euros de media, un precio que supone un incremento del 7,7 % con respecto a un año antes.

Si analizamos, podríamos decir que con estos datos, llenar un depósito medio de gasolina (55 litros) cuesta esta semana 82,4 euros, y de gasóleo, 76,5 euros. Estos precios suponen pagar entre 9 y 5,5 euros más en relación a 2011, es notorio el aumento para este año.

A corto plazo, viendo la semana pasada, con estos valores, la gasolina -que se sitúa apenas a 0,002 euros de alcanzar los 1,5 euros- ha subido un 1,35 % con respecto a la semana pasada, cuando registró su anterior récord tras venderse a 1,478 euros el litro. El precio medio del litro del gasóleo es casi un 4 % más caro que el de la semana anterior, cuando este combustible se vendía a una media de 1,339 euros.

A pesar de este incremento, el litro del gasóleo es un 0,5 % más barato que su máximo histórico, que se marcó en la semana del 19 de marzo al situarse en 1,399 euros. En lo que va de año, la gasolina, que superó por primera vez los 1,4 euros la semana del 20 de febrero de 2012, acumula un incremento del 10,3 %, mientras que el gasóleo de automoción, que sobrepasó los 1,3 euros en abril del pasado año, se ha encarecido el 4,2 %.

En el último mes, el precio de ambos carburantes encadena un aumento del 4,2 % en el caso de la gasolina y del 2 % en el caso del gasóleo. El barril de crudo Brent, de referencia en Europa, cotiza en la actualidad en el entorno de los 125 dólares.

La gasolina sin plomo de 95 octanos se vende a una media de 1,673 euros por litro en la UE-27 y en la zona del euro se paga a 1,703 euros el litro, mientras que el precio del gasóleo de automoción es de 1,521 euros y de 1,503 euros, respectivamente.

Para estas vacaciones de Semana Santa, la Dirección General de Tráfico prevé, en esta segunda fase de la operación salida que arrancaba a las 15.00 horas de hoy, que se produzcan 8 millones de desplazamientos.

En esta oportunidad, la deuda le ha tocado la puerta a los EEUU, donde la Casa Blanca tendrá que requerir esta semana un nuevo aumento del techo de la deuda por valor de 1,2 billones de dólares por tercera vez en lo que va de año, de esta manera lo han indicado recientemente los funcionarios del Departamento del Tesoro de Estados Unidos.

El mencionado incremento, ha sido contemplado en el acuerdo cerrado en agosto, aumentará el tope de deuda hasta los 16,4 billones de dólares y sería solicitado al Congreso el próximo viernes, cuando el Tesoro calcula que la primera economía mundial estará a tan sólo 100.000 millones de dólares de alcanzar el límite actual, informado de esta manera por el economista.

Durante el pasado mes de agosto, el legislativo estadounidense acordó un aumento del techo de la deuda en 2,1 billones de dólares en tres pasos, al tiempo que se comprometió a recortar dos billones de dólares del déficit en los próximos diez años.

En términos dentro de lo que estipula la ley, el Congreso tiene 15 días para decidir sobre el aumento del techo de deuda, que en lo que va de año se ha incrementado en 900.000 millones de dólares, según lo ha mencionado el economista.

En esta ocasión, en el caso de que esté en desacuerdo el Congreso, el presidente Barack Obama podría utilizar su derecho de veto, con lo que el aumento del techo de la deuda quedaría desbloqueado automáticamente a más tardar el 14 de enero del próximo año.

Por otra parte, estaría siendo la  tercera vez que el Ejecutivo solicita aumentar la capacidad de endeudamiento este año, una medida clave para que la administración de la primera economía mundial siga haciendo frente a sus pagos más urgentes. Y claramente no llega a solventarse los gastos con sus propios recursos necesitando de tal manera recurrir a solicitar dinero prestado para cumplir con sus obligaciones.

Por otra parte, según los cálculos de los funcionarios del Departamento del Tesoro, una vez aprobado este nuevo aumento no será necesario otro hasta finales del próximo año 2012.

Durante el pasado mes de agosto del corriente año, los constantes desacuerdos hasta último momento para alcanzar un acuerdo en el aumento progresivo del techo de deuda llevaron a Standard & Poor’s (la agencia de calificación)  a rebajar un escalón la calificación de la deuda estadounidense desde su nota más alta por la falta de propuestas creíbles para reducir el déficit presupuestario.

Esta situación acerca de la economía estadounidense en este caso, nos deja un pensamiento, con ciertas dudas interrogándonos quizá, de que sucederá con la economías mundiales en los próximos años. Tanto a nivel europeo como en los Estados Unidos, parece haber una emergencia económica o al menos, respecto a éste último no estar en sus tiempos de auge económico.

¿Podrá perjudicar de alguna manera a los países de la Unión Europea? ¿Esta situación afectará a que dichos países puedan recuperarse de la profunda crisis? ¿Podemos pensar en una especie de contagio? O es que quizá ya las mayores potencias económicas debermos buscarlas en otra parte que serán aquellos países del futuro para nosotros y nuestros descendientes.

La economía de EEUU creció a un ritmo anual de 1,8% en el tercer trimestre

El ajuste de cifras reflejó, principalmente, la debilidad del gasto de los consumidores que, en EEUU, equivale a casi el 70% del PBI

El crecimiento de la economía sigue siendo lento, e insuficiente para que disminuya sustancialmente el desempleo en el país

La economía de Estados Unidos creció durante el tercer trimestre de este año a un ritmo anual del 1,8%, dos décimas menos que el cálculo preliminar, informó el día de ayer el Departamento de Comercio y según lo ha informado el diario El Economista.

Dicho ajuste de cifras reflejó, principalmente, la debilidad del gasto de los consumidores que, en Estados Unidos, equivale a casi el 70 por ciento del Producto Interior Bruto (PIB).

Por su parte el índice de precios en gastos de consumo personal, y excluidos los de alimentos y energía, subió en ese período un 2,1% en lugar del 2% estimado inicialmente.

Por su parte, el Gobierno de Estados Unidos publica tres cálculos del PIB trimestral, y el de hoy es el definitivo para el período de julio a septiembre.

El informe de este jueves también ajustó las cifras de las ganancias de las empresas para ese período, que crecieron un 1,2% sobre el trimestre anterior en lugar del 1,6% del calculo anterior.

Haciendo un poco de historia y a más de dos años de terminada la recesión más profunda y prolongada en EEUU en casi ocho décadas, el crecimiento de la economía sigue siendo lento, e insuficiente para que disminuya sustancialmente el desempleo.

En su última reunión programada de este año la Reserva Federal reiteró su preocupación por el alto desempleo y el poco crecimiento económico, y mantuvo su política monetaria generosa que tiene la tasa de interés de referencia en menos del 0,25% desde el mes de diciembre del año 2008.

Nuevamente el desempleo es un término a combatir y un deber pendiente para muchos políticos y economistas. Este es el caso de EEUU, dónde también el desempleo llegó hace años y cuesta bastante esfuerzo reducirlo. El impulso a la economía es lo que deben lograr concretar, con la finalidad de que el PIB crezca y todos los ciudadanos puedan tener un poder adquisitivo medio a fin de que el circuito económico funcione.

La tarea no es fácil pero siempre existen vías alternativas y creativas por recurrir, sólo es cuestión de esforzarse por encontrarlas y luego llevarlas a cabo.

Breve comentario acerca de la cotización del dólar

El dólar de EE.UU. se mantuvo bajo frente a la mayoría de sus principales contrapartes  ayer jueves, mientras que la amenaza de las rebajas en masa de las calificaciones de crédito a los países de la eurozona persistió.

Durante la tarde del comercio europeo, el dólar bajó frente al euro, con el EUR / USD aumentando un 0,16% para alcanzar 1,3069.

El dólar era mucho menor frente a sus contrapartes de Canadá Nueva Zelanda y Australia, con el USD / CAD disminuyendo un 0,21% para alcanzar 1,0245, el AUD / USD subiendo un 0,29% para alcanzar 1,0134 y el NZD / USD avanzando un 0,25% a 0,7724.

Históricamente activa en lo que a tipos de interés se refiere, la Fed mantendrá su política de tipos en el rango del 0%-0,25% hasta mediados de 2013 (ver nota en inglés). De cumplirse esta premisa, el organismo presidido por Ben Bernanke vivirá su época de inactividad más larga en cuando tipos de interés, ya que desde diciembre de 2008 no ha ‘movido ficha’.

Del mismo modo, la Fed no llevará a cabo por el momento un nuevo programa de recompra de bonos más allá del ya extinto QE2. Esto no quiere decir que se cancele la compra de bonos ni mucho menos. Y es que seguirán destinándose 75.000 millones de dólares mensuales de media a la compra de deuda estadounidense, si bien esa cifra se revisará con regularidad. El objetivo de estas actuaciones pasa ahora por luchar con el desemple y la cada vez más preocupante inflación, derivada en parte de esta compra de deuda, así como por el alza en los precios de las materias primas.

No obstante, se espera revisar con regularidad la compra de bonos, que será aproximadamente de 75.000 millones de dólares al mes, y se ajustará el programa según sea necesario para fomentar el combate contra el desempleo. A su vez, con el objetivo de mantener las tasas de inflación contenibles, se espera ampliar más la cartera de valores. Pese a ello, el alza en los precios de las materias primas mantiene las preocupaciones de inflación dada la fuerte escalada en los precios del petróleo en las últimas semanas..

Con estas medidas la Fed responde a la bajada de calificación de la deuda estadounidense por parte de Standard & Poor’s.

Sigue la Evolución de los tipos de interés de la Fed

Los tipos de interés son uno de los fundamentales que más más afectan a la evolución de las divisas y el dólar no es una excepción.

En el caso del dólar son los tipos de interés de la Fed los que determinan el precio del dinero en Estados Unidos como lo son los tipos de interés del BCE para el euro.

Los tipos de interés de la Fed se pueden consultar en este enlace de su página web.

El siguiente gráfico muestra la evolución de los tipos de interés de la Fed.

El Euro-Dólar (EUR / USD) es el par de divisas más negociadas en el mundo. Algunos comerciantes de las divisas ni siquiera tratan otro par de divisas en todos los demás mercados comerciales, ya que el mercado eurodólar ofrece un mayor volumen y liquidez.

Naturalmente, el futuro del EUR / USD también en gran medida determinan la dirección del par de divisas en su conjunto. En este artículo, se comparte el pronóstico del mercado eurodólar para el año 2011.

En primer lugar, un poco de historia. El 2010 fue un año turbulento para el euro. Fue tan bajo después de la terrible crisis financiera griega y su posterior rescate. Hoy en día, el euro se negocia a $ 1.353 después de una recuperación prolongada. Incluso el rescate de los menores precios de Irlanda, otro país con problemas financieros graves del mercado eurodólar que pasó con relativa facilidad. Por el momento, la zona del euro fue capaz de soportar los problemas de sus miembros más débiles.

En el 2011, el euro se enfrenta a problemas aún mayores. España, un país mucho más grande que cualquiera como Grecia o Irlanda, se enfrenta a grandes retos económicos propios. Con una deuda del 20% de desempleo, la perspectiva de un impago del préstamo español es una pesadilla para todos aquellos que están a favor del euro. España no va a ser fácil de rescatar.

Es simplemente demasiado grande. Las economías más pequeñas como Portugal e Italia (y algunos países del Este europeo) también pueden requerir ayuda. Todo esto probablemente hará que el 2011, sea un año difícil para el euro y pueda conducir a precios más bajos del euro-dólar.

Por otro lado, tenemos a los EE.UU. Si bien la crisis financiera de finales de 2008 todavía muestra signos de desaceleración de la mayor economía mundial, hay indicios de que los EE.UU. está en constante recuperación. Con las tasas de interés bajas y las medidas financieras adoptadas por el alivio de la Reserva Federal, el dólar de EE.UU. puede tener un poco de espacio para subir.

Esto puede significar que los primeros meses del 2011 serán buenos para el USD. Sin embargo, se predice que en 2011, las tasas de interés en los EE.UU. comenzarán a levantarse. Cuando esto sucede, el valor del dólar es probable que aumente en todos los ámbitos.

Calendario de Noticias Económicas relativas al par EUR/USD. Semana del 7 al 11 de Marzo de 2011

Calendario EUR/GBP

Bien sabemos que el comportamiento de las Divisas es particularmente sensible a las noticias económicas. En esta materia, una de las noticias económicas que más influye en el Mercado FOREX es el dato de lo que se denomina Non-Farm Payroll (NFPR) y que el U.S. Bureau of Labor Statistics da a conocer el primer viernes de cada mes.

El Non-Farm Payroll (NFPR) o “Nomina no Agrícola”, es el número total de personas que cuentan con un trabajo en los Estados Unidos, excluyendo a las siguientes categorías.

• Empleados que trabajan para el Gobierno en general.
• Empleados privados que laboran en sus casas.
• Empleados de organizaciones no lucrativas
• Empleados agrícolas

Por lo tanto, el dato particular del Nonfarm Employment Change que se reporta el primer viernes de cada mes, permite conocer si ha crecido o disminuido el desempleo en los Estados Unidos en comparación con el dato del mes anterior.

En esta, como en todas las noticias económicas, el Mercado Financiero realiza un pronóstico – que en si mismo genera expectativas en los traders – y una vez que el dato de Nonfarm Employment Change se da a conocer, da inicio una danza salvaje en todos los cruces en los que participa el Dólar Americano.

A continuación les presento una tabla que contiene los datos que reporto este Indicador Económico durante el año 2010.

Ahora bien, para el próximo viernes, las cosas pintan así:

Como afecta al par de Divisas EUR/USD el dato del NFPR ?

Bueno, para conocer como reacciona el par EUR/USD a esta noticia económica, vamos a elegir los meses más favorable y mas desfavorable del 2010, digamos que el mes mas desfavorable para los Estados Unidos fue el mes de Octubre y el mes mas favorable fue el mes de Noviembre.

Las siguientes gráficas están elaboradas con un time frame M5, la primera corresponde al día 8 de Octubre, fecha en la que se dio el reporte del NFPR del mes anterior, el resultado resulto ser negativo para la economía norteamericana – se estimaba una perdida de -5 y se reporto una perdida de -95 – el Euro tuvo una apreciación máxima de 100 pips en los siguientes 10 minutos, luego en los siguientes 20 minutos tuvo un retroceso máximo de 141 pips, nada malo para quienes están a la espera de este tipo de movimientos.

Es importante mencionar, que antes de que este dato se diera a conocer, el par EUR/USD ya venia registrando una fuerte tendencia alcista que inicio el 13 de Septiembre a partir del valor de 1.2706 y que por lo tanto ya le había dado a ganar al Euro prácticamente 1,200 pips.

El día 5 de Noviembre, fecha en la que se dio el reporte del NFPR del mes anterior, el resultado resulto ser positivo para la economía norteamericana – se estimaba una ganancia de 60 y se reporto una ganancia de 151 – en esta ocasión, el dato del NFPR generó un GAP de 20 pips a la baja y ocasiono en los primeros 5 minutos una perdida de casi 67 pips, mismos que recupero 15 minutos después.

Sin embargo, independientemente del comportamiento que registro el EUR/USD en los minutos posteriores al reporte el NFPR del 5 de Noviembre de 2010. Lo verdaderamente relevante es el hecho de que a partir de que se dio a conocer este dato, el Euro inicio una fuerte tendencia bajista con respecto al Dólar Americano por el resto del mes de Noviembre y que llevo al Euro hasta el nivel de 1.2968 el 30 de Noviembre.

¿Qué podemos esperar para el 7 de Enero?

De cumplirse el pronostico del Mercado, El Euro se depreciará ante el Dólar Americano, actualmente su primer soporte se encuentra en la banda 1.3055 – 1.3070 (mínimos de Diciembre 2010), pero bien puede alcanzar el nivel de 1.2970 (mínimos de Noviembre 2010), de no respetar este segundo soporte, podríamos ver nuevamente cotizaciones del orden de 1.24 – 1.25.