Nuestra sección ”Ideas de Trading” tiene una operación para compartir con Ustedes (analicemos juntos):
· Par: EUR/JPY en 4 Horas-Compra
· Posible Fecha de Entrada: 8, 11,12 y 13 de Enero inclusive. – Precio de entrada: Rompimiento de la línea de resistencia en la zona del 98.50 a 98.60
· Riesgo en %: De 1 del total de la cuenta.
· Stop pip’s aprox: Entre 60 a 70 pip’s – Beneficio pip’s aprox: Entre 180 a 420 pip’s
Beneficio en %: De 6 % del total de la cuenta.
· Estrategia usada: Contra tendencia con Estocásticos
(haz click en la imagen para verla mejor)
Sustento: Lo comentamos en vivo en un seminario y luego en un Webinar. El EUR/JPY hizo un pullback y tenía que ser cubierto dado lo sobrevendido de este par y la posibilidad de una intervención del Banco de Japón. Fue el 8 de Enero y entramos a comprar. Esto fue comentado con anticipación y se pudo haber entrado nuevamente el día 11 de Enero cuando volvió a caer.
El par no rompió el mínimo del día 8 y volvió a saltar. Entonces es momento de protegernos con 3 o 5 pip’s de ganancias. Ahora está a punto de romper la línea de resistencia en la zona 98.50, la cual podría ser una zona de entrada para Ud. que recién lee este análisis. Yo acabo de entrar nuevamente en compra y arriesgar solo el 1% de mi cuenta. Si el precio se cae solo perderé esa cantidad porque ya protegí mi posición anterior (adjunto una cuenta real gestionada).
Sin embargo si llega a la zona de resistencia en 100.00 aprox habremos logrado más del 6% en términos de dinero. Solo arriesgando el 1%. Es el trading que más me gusta hacer. Recuerden no arriesgar más de la cuenta, ya que como saben “no existen operaciones garantizadas”. Prudencia, criterio y disciplina; son las máximas del trading. Eso si garantiza el éxito operando a lo largo del tiempo. Operen así y entenderán a los mercados.
Daniel Arturo Ruiz Bravo Jefe de Estrategias Tutores FX
Predicciones para el 2011 de las principales monedas
Se vería una mayor fortaleza del dólar con respecto al euro pero no respecto a otras divisas. La puesta en marcha del Quantitative Easing (QE2) lanzado por la Fed no permite grandes apreciaciones, sino incluso implica que el mundo se inundaría de dólares ejerciendo presión a la apreciación de las diferentes divisas.
Las presiones en Europadebido a la crisis de deuda continuarían empujando al euro a la baja en el 2011. Los problemas de deuda y la posibilidad que el Banco Central Europeo comience a comprar bonos de países en problemas emitiendo moneda lo debilitarían aún más. Estos valores le dificultan a Europa sus relaciones comerciales con el exterior.
El sentimiento para la libraes dispar, aunque las presiones de la crisis de deuda llegarían a perjudicar a la moneda inglesa. La misma esta al igual que el euro estaría sobrevaluada en relación al dólar y según el PPP (Purchasing Power Parity), que es un indicador que mide cuanto debería valer una divisa utilizando el precio de un producto especificó como referencia, el precio de equilibrio debería acercarse a los GBPUSD 1.45/1.50.
Otra de las divisas sobrevaluadas con relación al dólar es el Yen. Recordemos que la misma tocó hace algunos meses su máximo histórico de 15 años en los USDJPY 80. Desde allí comenzó una lenta recuperación del dólar que se cree se mantendrá en 2011 con objetivos cercanos al precio de equilibrio que creemos que se ubica en USDJPY 95/100).
Este será el año del Yuan, la sorpresa anunciada debido a la fortaleza de su balance comercial y su actividad económica. Podría apreciarse nuevamente hacia 6.20/6.40.
El Real brasileño podría depreciarse frente al dólar, lo mismo que el peso argentino.
Los precios de las materias primas en el segundo semestre de este año se vieron favorecidos por la política de flexibilización monetaria aplicada por Estados Unidos. Las perspectivas de la demanda de materias primas dependerán de la evolución de las economías emergentes dado que en las mismas la demanda de commodities es más elástica y continuarían siendo el motor del crecimiento global. Teniendo en cuenta que las economías menos desarrolladas son las que experimentan mayores incrementos del PBI luego de la crisis, es esperable que la demanda de materias primas se fortalezca. Existe confianza en el mercado que el repunte de los precios de las materias primas se mantendrá o incluso se incrementará aún más. En general, se espera que los precios se mantengan en niveles históricamente elevados a mediano plazo.
En síntesis, todo parece indicar que el 2011 será un año con niveles de retornos inferiores a los vistos en el 2010. Las empresas chicas se destacarían en relación a las empresas más grandes y las empresas de crecimiento por encima de las de valor promedio. Los inversores en acciones y en renta fija emergente o de alto rendimiento deberán seguir muy de cerca los acontecimientos en materia de política monetaria, porque la apreciación de las
monedas y la inflación son los problemas que deben resolver los países emergentes. Pero la consolidación de la recuperación de la economía global gracias a las medidas aplicadas, el empuje de los emergentes y la sostenida demanda de China, nos permiten vislumbrar un escenario que debería seguir mejorando aunque lentamentesin descuidar de los posibles focos de riesgo que provienen de los países periféricos de Europa que todavía no han resuelto sus problemas de deuda.
En una entrevista realizada por el diario Bild am Sonntag al ministro de finanzas alemán, aseguro que Alemania esta abierta a negociar sobre si los países que comparten el euro deberían armonizar sus políticas fiscales y que la decisión tomada en la creación del eurode no integrar las finanzas estatales en un marco de trabajo europeo podría discutirse de nuevo.
Esta decision se vio infundada en los numerosos llamados de España y otros paises para avanzar hacia una politica fiscal la cual esta se estableceria entre el bloque de 16 naciones, a lo que Berlin se oponia rotundamente, pero para sorpresa de muchos los telefonos comenzaron a sonar con la propuesta de formar una limitada de coordinación política, lo que permitiria que los Estados miembros de la Unión Europea se acercarán politicamente.
Por otras parte los lideres europeos acordaron reunirse la semana proxima para discutir los posibles modos de resolver la crisisque atenta contra la zona euro y que ya ha golpeado a Grecia y a Irlanda, provocando posibles temores de contagio a toda la region.
Al mismo tiempo la presion de los estados europeos con grandes deficits se alivio durante la ultima semana gracias a que el Banco Central Europeo comprase bonos de gobierno, disminuyendo los costos de endeudamiento de los países de la periferia sur de Europa.
El dólar cae frente al yen japonés,tras una cifra más débil de la esperada para los pedidos de bienes duraderos de junio que se sumó a los temores sobre el panorama de la economía estadounidense.
La demanda por el dólar aumentaba frente al euro, después de que la escalada reciente en la moneda europea perdiera fuerza mientras los inversionistas esperaban conocer el informe de la Reserva Federal sobre las condiciones económicas regionales, conocido como el Libro Beige.
Los datos de Estados Unidos son el foco central en los mercados cambiarios y siguen siendo decepcionantes. Los inversionistas carecen de “convicción” y las operaciones cambiarias serán limitadas.
La moneda estadounidense tocó un mínimo de 87,48 yenes después de una caída por segundo mes consecutivo en los pedidos de bienes duraderos en junio, en su mayor declive desde agosto.
El euro también fue afectado por el reporte, con lo que cedía un 0,1 por ciento a 1,2979 dólares.
Los mercados parecen estar cómodos con una paridad euro/dólar cerca de los 1,30, pero los inversionistas aún son reticentes a adoptar más posiciones largas en euros.
El dólar australiano caía un 0,9 por ciento a 0,8934 dólares, tras tocar un techo de 11 semanas de 0,9069 en la jornada previa.
Se reforzaron los controles sobre la compraventa de bonos con moneda extranjera, lo q conocemos como “contado con liqui“. De esta forma, se podían comprar y vender títulos públicos para entrar y sacar divisas sin pasar por el mercado cambiario. Hasta el momento, los bancos podían hacerlo hasta el 5% de su responsabilidad patrimonial computable en el trimestre. Ahora, el límite se redujo hasta el 1% mensual.
Se busca disminuir este tipo de operaciones porque los bancos, por reglas del secreto bancario vigente, no identifican a los clientes cuando hacen estas transacciones, sino que se emite un boleto global.
Las consecuencias prácticas son un mayor control en la salida de divisas, mayor movimiento transaccional bancarizado, más presión tributaria y más ingresos a las arcas del Estado.
Sin embargo, lo mejor es ver cuál es su visión sobre el cambio del euro con diferentes divisas y el gráfico que presentan:
Euro Dólar: Sois ya muchos los que me preguntais si el 1,2500 será momento de recoger los dólares y cambiarlos. Sigo diciendo lo mismo: si teneis acciones no tendreis más remedio que llevar dólares, porque hacen muy buena cobertura cuando cae el índice SP o Dow. Si por el contrario no llevais acciones y sólo llevais dólares en cartera, entonces sí que sería un buen punto de liquidar cortos en euro-dólar esperando un rebote al 1,3400-1,3500. No abriría largos ya que la tendencia bajista de medio plazo es clara y el objetivo en 1,2000-1,2100 permanece vigente.
Euro Dólar Canadiense: Buah! que pasada… el que haya invertido en Canadá desde primeros de año ni sabrá lo que es perder dinero ya que sólo con la divisa gana un 14% y por si fuera poco su índice está en zona de máximos ya que dependen muchas de sus acciones de los precios del oro y de la plata. Estos meses más que nunca el “accurate invest” o inversión certera ha sido clave. Por debajo de 1,3400 cae libre así que no hay nada de nada por abajo. Hará sus movimientos o sus pullbacks pero en este caso podeis mantener vuestras acciones canadienses que de momento no hay problema. Índice fuerte, moneda fuerte resultado ganador. Hace unas semanas propuse Canadian National Rail en mm30, y de momento van bien.
Euro Dólar Autraliano: Pierde 1,5500 y parece no tener frenos en su caída. Aquí ya habrán sido muchos menos inversores los que se hayan aprovechado de esta fortaleza en la divisa ya que Australia queda más lejos y es necesario conocerse este mercado para ganar. Además tener acceso a Australia es complicado.. sólo con brokers especializados como CMC y otros bancos. De momento no hay soporte a la vista así que lo mismo que con el euro: mantener cortos en este par pero nada de abrir largos adivinando suelos.
Euro Franco Suizo: Pero no… no hay que irse muy lejos de Europa para ver otra caída libre fulminante. En este caso es el euro frente al franco suizo. Invertimos en Nestle y a lo tontito le sacamos un 5% al valor y otro 5% a la divisa, casi nada!. Esto por poneros un ejemplo. Creo que ya nos vamos dando cuenta que haber invertido en cualquier país que no fuera España nos hubiera permitido ganar dinero, salvo en Portugal, Italia y Grecia.. bueno los que ya conoceis por índices basura. El franco suizo seguirá cayendo o hará un pullback, pero y yo me pregunto… ¿dónde está el fondo ese para defender al euro? Sres, si ese fondo existiera, primero que sería insuficiente.. no hay dinero suficiente para luchar contra el mercado.. y segundo, ¿no le interesa a la zona euro con alemania a la cabeza, que el euro caiga? por eso de las exportaciones más que nada…
Euro Yen: Madre mia! pensará alguno… -¿Y los que tienen hipotecas multidivisa? ay ay!!! esos no han ganado ni uno!.. ni el yen, ni el franco suizo .. ni esas monedas populares para pagar préstamos se han salvado. La mejor opción sigue siendo o elegir divisas débiles como la libra o la corona checa o pagar directamente en euros.
El par euro-yen tiene un soporte en los 115 que puede actuar como soporte. Las cosas en el mundo no están muy bien, pero si tuvieramos que elegir entre una chabola o una cueva neardental, quizás todos nos quedaramos con el mal mejor. Si esos 115 se perforan se irá bien abajo el cambio.
Euro Libra: Os he puesto la libra para que vierais algún ejemplo de divisa débil. La libra igualmente está bajo el punto de mira pero si cierra por debajo del 0,8500 incluso la libra vencerá al euro. En este caso la rentabilidad obtenida por divisa en valores ingleses no ha superado el 4% de media, pero ha sido un mercado que curiosamente se ha mantenido fuerte. Vigilad ese nivel y si lo pierde, podremos invertir en Inglaterra con las posibilidades a nuestro favor.
Gráfico de la semana de los cruces más importantes del mercado forex. Lo destacable fue la caída abrupta de la cotización de la corona sueca con respecto al euro, debido a problemas internos del país nórdico.
El mercado de divisas observa como comienzan a estabilizarse y mejorar algunos indicadores económicos de las mayores economías del mundo. A pesar de ello, todavía persiste una importante volatilidad, y los principales cambios entre monedas siguen todavía influidos por la aversión al riego. Pero en cuanto al yen, a medida que se constate la recuperación económica se verá presionado a la baja.
Esta es la conclusión a la que llegan diversos especialistas, que observan como el nivel de confianza en japón mejora por cuarto mes consecutivo, llegando a niveles que no alcanzaba en casi un año.
Los bajos niveles de tipos en el país asiático hacen que la intervención en el mercado de divisas sea una de las herramientas más efectivas para impulsar una economía fuertemente dependiente del sector exportador.
La desvirtuación de los movimientos de carry trade, debido a los estrechos diferenciales de tipos y la incertidumbre reinante en los mercados, es un factor que continua presionando al alza al yen. Pero, en la medida en que vayamos viendo una recuperación económica y los tipos de interés vuelvan a incrementarse -para paliar el efecto de las medidas inflacionistas que se están poniendo en funcionamiento para activar las diferentes economías-, ejercerá una importante presión bajista para esta moneda en la medida en que los tipos del país nipón se mantengan a unos los niveles bajos.
Los gurués del mercado Forex dan estimaciones bajistas para el yen japonés en el largo plazo. Para el corto plazo su valor depende del nivel de recuperación de la economía mundial.
Hay muchas formas de invertir en otras divisas. En esta oportunidad, hablaremos de la inversión en moneda extranjera a través de un fondo de inversión.
Y en realidad, la inversión se realiza de manera muy simple: comprando participaciones de fondos de inversión que estén nominados en otra moneda. Esto, obviamente, requiere conocer fehacientemente que hay un riesgo de cambio importante además del riesgo típico de la inversión.
Según datos de Morningstar, la categoría más rentable a principios de Mayo entre los fondos de inversión que poseían bonos en monedas distintas al euro era la de libras esterlinas, con un 7,80% de revalorización, seguida por la de dólares estadounidenses, con el 5,06%.
Por el contrario, las peores rentabilidades fueron la de los fondos de bonos en francos suizos (-0,6%) y las de bonos en yenes japoneses (-4,5%).
Fuera de las cinco grandes divisas mundiales, las coronas escandinavas de Suecia y Noruega se han mostrado como una buena inversión. Los fondos de inversión que acumulan bonos en coronas suecas tienen una rentabilidad acumulada en 2009 del 3,08%, mientras que los nominados en coronas noruegas ostentan una rentabilidad del 14%.
¿Las razones? El alza del valor de estas divisas con respecto al euro, lo que logra que el valor liquidativo de los fondos de inversion suba al compas de ellas.
Pero cuidado: el euro ha carecido de una tendencia fuerte los últimos seis meses, aumentando el riesgo de tipo de cambio. Esto implicaría que, tal como ha sucedido con el yen, el valor de los fondos se deprecie paralelamente al valor de la moneda de origen.
En los últimos días de la semana el dólar se debilitó ante el euro y el yen. Esto fue luego de anunciarse un descenso en marzo de las ventas de casas usadas mayor de lo esperado y un aumento en las peticiones de subsidios por desempleo.
Las ventas de casas de segunda mano descendieron un 3 por ciento el mes pasado respecto del anterior, a una cantidad anual de 4,57 millones de unidades, comparado con las 4,71 millones del mes anterior y los 4,65 millones que preveían los expertos, según datos de la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios.
También se conoció este jueves que en la última semana se tramitaron 640.000 peticiones nuevas de subsidios por desempleo, 27.000 más que en la anterior, aunque la cifra total coincidió con lo que esperaban los economistas.
Esto pone dudas acerca de la recuperación de la economía real del gigante norteamericano. El Dow Jones, por otra parte, está muy volátil y sin rumbo fijo a causa de las malas noticias económicas.
A esto se le agrega que a medida que los inversores se animan a comprar valores con riesgo pero que ofrecen más rentabilidad dejan de lado al dólar, bajando su cotización.
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