Este escenario logra darle respiro al conjunto de hipotecados que tienen en yenes sus hipotecas, ese es el riego de las hipotecas multidivisas que así como supone ventajas en estos momentos de volatilidad se notan más los riesgos de los que eligen la hipoteca con el banco en yenes pagando la cuota de la hipoteca en yenes.

Lo Bueno y lo Malo de la Hipoteca en Yenes:

El por qué se debe a los bajos tipos de interés en Japón, respecto a los de la zona euro, se espera que el yen se deprecie respecto al euro en 2013 y en el año que sea, lo que hace reducirse automáticamente la cuota y la deuda hipotecaria en euros con el banco. Ahora si el yen se aprecie respecto al euro, es el peor escenario para los hipotacos subiendo la cuota y la deuda con el banco.

El yen es tan volátil como la nitroglicerina, los hipotecados en yenes han sufrido fuertes pérdidas y hasta desahucios, es lógico que vean día a día el recorrido del euro yen y de cara a estos meses. Por suerte permiten pasarse a la hipoteca en euros pagando comisión mediante, asumiendo las pérdidas en el proceso también puede que tengan que adelantar algunas cuotas.

Proyección del Euro Yen 2013:

Para no escaparnos en el tiempo de las proyecciones solo podemos decir que casi unanimemente los analistas en estas divisas y de los mercados señalan que la revalorización del euro respecto al yen seguirá al menos en el corto plazo, ahora el porcentaje de esta revalorización sería jugarse mucho y de lo política monetaria del nuevo gobierno de Japón, y si seguirán las devaluaciones del yen.

La misma, es decir, la moneda única se cambiaba hacia las 15.30 horas GMT a 1,2907 dólares, esto mismo sucedió frente a los 1,2849 dólares de las últimas horas de la negociación europea del martes.

Los mercados financieros recibieron con alivio el fallo del Constitucional alemán.

Hay que tener en cuenta que el euro sube por cuarto día consecutivo y se encuentra en su nivel más alto desde principios de mayo frente al dólar y frente al yen.

De todas formas, la moneda única ha agradecido el apoyo firme y el plan de intervención en los mercados de deuda que anunció en su reunión el Banco Central Europeo y ya ha recuperado más de un 8% de su valor desde los mínimos de julio.

De esta manera, el euro se cambia a 1,31 dólares y a 101,1 yenes.
Por su parte, el dólar ha caído tras el anuncio realizado ayer por la Reserva Federal de que mantendrá los tipos bajos hasta 2015 para impulsar la economía y de que comprará bonos por 40.000 millones al mes hasta que el empleo mejore.

Hubo un anuncio de la tercera ronda de alivio cuantitativo (QE3) el mismo era lo que esperaba el mercado y ha dado impulso a activos de mayor riesgo, como la renta variable.

Igualmente, en cuanto a la economía europea está peor que la estadounidense, según los expertos de Barclays y “a medio-largo plazo, el cruce euro-dólar tiene una tendencia gradualmente bajista”.
Hoy comienza en Chipre una reunión del Eurogrupo en la que se tratará sobre el posible rescate a España.

En lo que se refiere al yen, algunas de las autoridades niponas son quienes han avisado de que podrían intervenir en el mercado para controlar su precio. Mientras tanto, por parte de el yen había alcanzado máximos de siete meses frente al dólar, pero ha caído ligeramente tras el anuncio.
En cuanto a los expertos ellos son quienes creen que el dólar podría recuperar el nivel de los 78 dólares o incluso superarlo en unas semanas. Hoy se cambia a 77,58 unidades.

De todas formas, los ministros de Finanzas de la zona del euro debaten las condiciones que impondrían a España en un eventual programa de compra de deuda, aunque el ministro español de Economía, Luis de Guindos, ha indicado este mismo viernes que no espera nuevas condiciones para el país si pidiera un plan de asistencia financiera.

Pero no es dato menor mencionar que entre las referencias macroeconómicas, en Europa Eurostat publica los datos sobre empleo en el segundo trimestre de 2012 y la inflación en agosto en la zona del euro y en la UE.

Valores destacados en España:

Entre los valores del Ibex, todos con ganancias a las 13.40 horas, a excepción de OHL que cae un 0,05%. En las subidas se destacaban ArcelorMittal, ACS y Acerinox, con alzas del 8,35%, del 6,49%, y 5,89% respectivamente.

Crisis bancaria española genera fuga de capital

La incertidumbre que existe en el sector bancario español, principalmente en lo concerniente a Bankia, ha tenido como consecuencia la retirada del capital español a bancos extranjeros. Según información del Banco de España, en el mes de marzo se sacaron 66.299 millones de euros, histórico que solamente se puede comparar con el generado en 1990.

Esto ha tenido como consecuencia que Mario Draghi, presidente del BCE y máximo responsable del Comité Europeo de Riesgos Sistémicos, defendiera la necesidad que tiene la Unión Europea de contar con “mecanismos creíbles” que regulen la reestructuración o recapitalización de las entidades necesitadas, como es el caso de Bankia.

¿Cómo afecta la caída del euro al yen?

La incertidumbre existente con respecto al euro ha llevado a los inversionistas a invertir en el yen, con lo cual se obtuvo el peor valor de cambio euro yen (1 euro = 96,48 yenes) desde el año 2000.

Sin embargo, aunque esto pudiera representar una gran ventaja para el mercado japonés, la crisis europea también lo está afectando de manera negativa, principalmente en lo que se refiere a pérdidas económicas generadas de las materias primas.

Y es que, aunque los mercados de comunicaciones y farmacéuticos han avanzado a ritmo estable, las materias primas se han visto afectados, por ejemplo el sector metalúrgico o de transporte marítimo.

Dólar, beneficiado por la crisis europea

El dólar sigue siendo la primer opción de reserva de capital en tiempo de crisis, aunque también pasa por su propia crisis. Aunque mayo representó un reto importante para todos los mercados financieros, el dólar salió ganador con un aumento de más del 7%, con lo que consiguió en cotización mensual hasta llegar a los a 0.8 euros, siendo este su mejor número en lo dos últimos cuatrimestres.

Con esto logra posicionarse por encima de las materias primas, los bonos y la renta variable en lo que va del año. Se prevé que el crecimiento siga la actual proporción y que incluso aumente conforme se vayan acercando las elecciones en Grecia.

Grecia podría dar otro duro golpe al euro

Todos sabemos que Grecia es el segundo principal factor que generó esta crisis del euro, junto con España. En el caso de Grecia, el principal temor es la decisión que se tome en las elecciones del 17 de junio.

Si los griegos eligen la oposición al ajuste fiscal, se incrementará la fuga de capital de los bancos por parte de los ahorradores, los bancos a su vez no podrían cobrar al gobierno, por lo que terminarían en quiebra y al final, dejaría de ser parte de la Eurozona.

El principal problema de la salida de Grecia de la Unión Europea, es que los inversores comenzarían a desconfiar sobre la seguridad de realizar inversiones en ésta zona.

Ese temor provocaría que los ahorradores de Europa busquen nuevas opciones en mercados emergentes o en Estados Unidos, dando como resultado un valor euro-dólar de 1 a 1.

Como hemos visto, las decisiones que se tomen en España y en Grecia podrían definir el avance o retroceso del euro, plantear una nueva imagen de la Unión Europea frente al mundo y el crecimiento de nuevas economías.

Durante años creímos que el dólar estadounidense era  a prueba de fallas y que el euro era la solución a muchos problemas de la Unión Europea. Sin embargo, ahora nos damos cuenta que no bastó con invertir solo en dólares estadounidenses y euros, sino que necesitábamos otras opciones.

Por fortuna aún estamos a tiempo de comenzar a invertir en otras divisas, algunas de ellas recién son tomadas en cuenta mientras que otras han probado su efectividad en tiempos de crisis.

Libra esterlina

La libra esterlina es, quizá, la moneda con mayor valor en Europa y aunque ha sido afectada con la actual crisis, también ha quedado demostrado que el país cuenta con un sistema económico sólido, debido principalmente, a que se han tomado las medidas correspondientes para mitigar el impacto económico.

El último ejemplo de estas medidas son las que se dieron a conocer este martes 29 de mayo, consistentes en la reactivación del programa cuantitativo de alivio, un recorte en las tasas de interés y una inyección de capital a la economía. Esta inversión se puede considerar a corto plazo.

Franco suizo

Suiza representa una de las economías de salvación en épocas de crisis, ya que ha contado con una estabilidad social, política y económica a lo largo de su historia. Actualmente Suiza se está preparando para enfrentar una nueva crisis que podría presentarse si Grecia sale de la Unión Europea.

Sin duda alguna, la imparcialidad en las relaciones políticas de Suiza ha sido una de las principales razones de su crecimiento y en el futuro, seguramente seguirá siendo su principal impulsor por lo que es conveniente tomarlo como opción de inversión.

Yen japonés

Actualmente el yen japonés se encuentra en uno de sus mejores momentos, aunque no se ha salvado de caer víctima de la actual crisis si ha logrado mantenerse estable, e incluso lograr un crecimiento fijo.

Es muy probable que en los próximos años el yen continúe subiendo su valor, por lo que se debe comenzar a invertir desde ahora para aprovechar al máximo el precio de compra.

Euro

Actualmente el euro está pasando por una crisis severa, que no solo ha afectado a la Unión Europea sino que ha tocado a todas las economías, por esto, el euro ha dejado de ser visto como una opción de inversión. No obstante, invertir en euros seguirá siendo una opción viable, tan solo necesitará un poco de tiempo.

Este tiempo es necesario para que los países miembros de eurozona establezcan las nuevas reglas a seguir, principalmente para aquellos que han demostrado un descontrol en su economía. Debido a lo anterior, las nuevas inversiones en euro deben considerarse a largo plazo y no caer en situaciones de pánico.

La mayoría de nosotros es común tomar en cuenta solo aquellas divisas sobre las que escuchamos día a día, pero vale la pena detenernos a mirar en otra dirección.

• · Par: EUR/JPY en 4 Horas-Compra
• · Posible Fecha de Entrada: 8, 11,12 y 13 de Enero inclusive. – Precio de entrada: Rompimiento de la línea de resistencia en la zona del 98.50 a 98.60
• · Riesgo en %: De 1 del total de la cuenta.
• · Stop pip’s aprox: Entre 60 a 70 pip’s – Beneficio pip’s aprox: Entre 180 a 420 pip’s
• Beneficio en %: De 6 % del total de la cuenta.
• · Estrategia usada: Contra tendencia con Estocásticos

(haz click en la imagen para verla mejor)

Sustento: Lo comentamos en vivo en un seminario y luego en un Webinar. El EUR/JPY hizo un pullback y tenía que ser cubierto dado lo sobrevendido de este par y la posibilidad de una intervención del Banco de Japón. Fue el 8 de Enero y entramos a comprar. Esto fue comentado con anticipación y se pudo haber entrado nuevamente el día 11 de Enero cuando volvió a caer.

El par no rompió el mínimo del día 8 y volvió a saltar. Entonces es momento de protegernos con 3 o 5 pip’s de ganancias. Ahora está a punto de romper la línea de resistencia en la zona 98.50, la cual podría ser una zona de entrada para Ud. que recién lee este análisis. Yo acabo de entrar nuevamente en compra y arriesgar solo el 1% de mi cuenta. Si el precio se cae solo perderé esa cantidad porque ya protegí mi posición anterior (adjunto una cuenta real gestionada).

Sin embargo si llega a la zona de resistencia en 100.00 aprox habremos logrado más del 6% en términos de dinero. Solo arriesgando el 1%. Es el trading que más me gusta hacer. Recuerden no arriesgar más de la cuenta, ya que como saben “no existen operaciones garantizadas”. Prudencia, criterio y disciplina; son las máximas del trading. Eso si garantiza el éxito operando a lo largo del tiempo. Operen así y entenderán a los mercados.

Daniel Arturo Ruiz Bravo
Jefe de Estrategias Tutores FX

Esta decision se vio infundada en los numerosos llamados de España y otros paises para avanzar hacia una politica fiscal la cual esta se estableceria entre el bloque de 16 naciones, a lo que Berlin se oponia rotundamente, pero para sorpresa de muchos los telefonos comenzaron a sonar con la propuesta de formar una limitada de coordinación política, lo que permitiria que los Estados miembros de la Unión Europea se acercarán politicamente.

Por otras parte los lideres europeos acordaron reunirse la semana proxima para discutir los posibles modos de resolver la crisis que atenta contra la zona euro y que ya ha golpeado a Grecia y a Irlanda, provocando posibles temores de contagio a toda la region.

Al mismo tiempo la presion de los estados europeos con grandes deficits se alivio durante la ultima semana gracias a que el Banco Central Europeo comprase bonos de gobierno, disminuyendo los costos de endeudamiento de los países de la periferia sur de Europa.

Fuente: www.informador.com.mx/www.bild.de

La demanda por el dólar aumentaba frente al euro, después de que la escalada reciente en la moneda europea perdiera fuerza mientras los inversionistas esperaban conocer el informe de la Reserva Federal sobre las condiciones económicas regionales, conocido como el Libro Beige.

Los datos de Estados Unidos son el foco central en los mercados cambiarios y siguen siendo decepcionantes. Los inversionistas carecen de “convicción” y las operaciones cambiarias serán limitadas.

La moneda estadounidense tocó un mínimo de 87,48 yenes después de una caída por segundo mes consecutivo en los pedidos de bienes duraderos en junio, en su mayor declive desde agosto.

El euro también fue afectado por el reporte, con lo que cedía un 0,1 por ciento a 1,2979 dólares.

Los mercados parecen estar cómodos con una paridad euro/dólar cerca de los 1,30, pero los inversionistas aún son reticentes a adoptar más posiciones largas en euros.

El dólar australiano caía un 0,9 por ciento a 0,8934 dólares, tras tocar un techo de 11 semanas de 0,9069 en la jornada previa.

Se reforzaron los controles sobre la compraventa de bonos con moneda extranjera, lo q conocemos como “contado con liqui“. De esta forma, se podían comprar y vender títulos públicos para entrar y sacar divisas sin pasar por el mercado cambiario. Hasta el momento, los bancos podían hacerlo hasta el 5% de su responsabilidad patrimonial computable en el trimestre. Ahora, el límite se redujo hasta el 1% mensual.

Se busca disminuir este tipo de operaciones porque los bancos, por reglas del secreto bancario vigente, no identifican a los clientes cuando hacen estas transacciones, sino que se emite un boleto global.

Las consecuencias prácticas son un mayor control en la salida de divisas, mayor movimiento transaccional bancarizado, más presión tributaria y más ingresos a las arcas del Estado.

Sin embargo, lo mejor es ver cuál es su visión sobre el cambio del euro con diferentes divisas y el gráfico que presentan:

Euro Dólar: Sois ya muchos los que me preguntais si el 1,2500 será momento de recoger los dólares y cambiarlos. Sigo diciendo lo mismo: si teneis acciones no tendreis más remedio que llevar dólares, porque hacen muy buena cobertura cuando cae el índice SP o Dow. Si por el contrario no llevais acciones y sólo llevais dólares en cartera, entonces sí que sería un buen punto de liquidar cortos en euro-dólar esperando un rebote al 1,3400-1,3500. No abriría largos ya que la tendencia bajista de medio plazo es clara y el objetivo en 1,2000-1,2100 permanece vigente.

Euro Dólar Canadiense: Buah! que pasada… el que haya invertido en Canadá desde primeros de año ni sabrá lo que es perder dinero ya que sólo con la divisa gana un 14% y por si fuera poco su índice está en zona de máximos ya que dependen muchas de sus acciones de los precios del oro y de la plata. Estos meses más que nunca el “accurate invest” o inversión certera ha sido clave.  Por debajo de 1,3400 cae libre así que no hay nada de nada por abajo. Hará sus movimientos o sus pullbacks pero en este caso podeis mantener vuestras acciones canadienses que de momento no hay problema. Índice fuerte, moneda fuerte resultado ganador. Hace unas semanas propuse Canadian National Rail en mm30, y de momento van bien.

Euro Dólar Autraliano: Pierde 1,5500 y parece no tener frenos en su caída. Aquí ya habrán sido muchos menos inversores los que se hayan aprovechado de esta fortaleza en la divisa ya que Australia queda más lejos y es necesario conocerse este mercado para ganar. Además tener acceso a Australia es complicado.. sólo con brokers especializados como CMC y otros bancos. De momento no hay soporte a la vista así que lo mismo que con el euro: mantener cortos en este par pero nada de abrir largos adivinando suelos.

Euro Franco Suizo: Pero no… no hay que irse muy lejos de Europa para ver otra caída libre fulminante. En este caso es el euro frente al franco suizo. Invertimos en Nestle y a lo tontito le sacamos un 5% al valor y otro 5% a la divisa, casi nada!. Esto por poneros un ejemplo. Creo que ya nos vamos dando cuenta que haber invertido en cualquier país que no fuera España nos hubiera permitido ganar dinero, salvo en Portugal, Italia y Grecia.. bueno los que ya conoceis por índices basura. El franco suizo seguirá cayendo o hará un pullback, pero y yo me pregunto… ¿dónde está el fondo ese para defender al euro? Sres, si ese fondo existiera, primero que sería insuficiente.. no hay dinero suficiente para luchar contra el mercado.. y segundo, ¿no le interesa a la zona euro con alemania a la cabeza, que el euro caiga? por eso de las exportaciones más que nada…

Euro Yen: Madre mia! pensará alguno… -¿Y los que tienen hipotecas multidivisa? ay ay!!! esos no han ganado ni uno!.. ni el yen, ni el franco suizo .. ni esas monedas populares para pagar préstamos se han salvado. La mejor opción sigue siendo o elegir divisas débiles como la libra o la corona checa o pagar directamente en euros.

El par euro-yen tiene un soporte en los 115 que puede actuar como soporte. Las cosas en el mundo no están muy bien, pero si tuvieramos que elegir entre una chabola o una cueva neardental, quizás todos nos quedaramos con el mal mejor. Si esos 115 se perforan se irá bien abajo el cambio.

Euro Libra: Os he puesto la libra para que vierais algún ejemplo de divisa débil. La libra igualmente está bajo el punto de mira pero si cierra por debajo del 0,8500 incluso la libra vencerá al euro. En este caso la rentabilidad obtenida por divisa en valores ingleses no ha superado el 4% de media, pero ha sido un mercado que curiosamente se ha mantenido fuerte. Vigilad ese nivel y si lo pierde, podremos invertir en Inglaterra con las posibilidades a nuestro favor.